С 1 декабря Московская биржа открывает участникам рынка официальный доступ к сделкам с цифровыми валютами. Создание первой платформы для такой торговли стало возможным после принятия в сентябре закона «О цифровых валютах и цифровых правах». Как будет организована работа инвесторов — в нашем материале.

— Юлия Александровна, расскажите, как будет устроен процесс покупки цифровых валют на Мосбирже и что именно будет приобретать инвестор?

«Перечень торгуемых инструментов вначале будет включать биткоин, эфир и долларовый стейблкоин — тезер. В дальнейшем список цифровых валют и цифровых активов на бирже будет расширяться. Каждая сделка включается в единый клиринг Национального клирингового центра, что снижает риск неисполнения встречных обязательств. Хранение и учёт обеспечивают цифровые депозитарии — это новая категория профессиональных участников, т. е. лиц, организующих обращение цифровых валют по 282-ФЗ. На данный момент в реестре Банка России зарегистрировано уже 8 цифровых депозитариев», — отметила Юлия Стёпкина, доцент кафедры банков, финансовых рынков и страхования Санкт-Петербургского государственного экономического университета.

— Чем организованный рынок цифровых валют Мосбиржи отличается от запущенного весной инструмента СПБ Биржи, тоже для неквалифицированных инвесторов?

«На Санкт-Петербургской Бирже есть срочный рынок — СПБ Фьюче, на котором обращаются неоактивы на российские и иностранные ценные бумаги, а также индексы криптовалют. Инвестор, который приобрел неоактив, не владеет ни монетой, ни акцией, а лишь имеет денежные требования по вариационной марже, повторяющей динамику цены базисного актива. Что касается рынка цифровых валют Мосбиржи — это принципиально иной класс: спотовая торговля самой криптовалютой в рамках 282-ФЗ, где в адресном режиме возможно реальное владение активом с доступом к блокчейн-адресам, а не ставка на его цену. Различается и состав участников сделок с неоактивами, привязанными к криптоиндексам. Доступны они только квалифицированным инвесторам, тогда как покупать непосредственно цифровую валюту на Мосбирже смогут и неквалифицированные инвесторы после тестирования», — поделилась Юлия Стёпкина, доцент кафедры банков, финансовых рынков и страхования Санкт-Петербургского государственного экономического университета.

— К слову о тестировании неквалифицированных инвесторов. Какие именно проверки они должны будут пройти?

«Перед доступом к торгам неквалифицированный инвестор обязан пройти бесплатное письменное тестирование у посредника — это может быть брокер, управляющий, цифровой депозитарий или обменник из реестра Банка России. Второй обязательный элемент — письменное предупреждение о рисках: посредник обязан уведомить клиента о повышенной волатильности, возможности финансовых потерь и неполучения ожидаемого дохода. При этом важно помнить, что закон разрешает использовать цифровые валюты на бирже только как инвестиционный инструмент. Рассчитываться ими внутри РФ запрещено. Главное исключение — это трансграничные расчеты по внешнеторговым договорам, выплата вознаграждения майнерам и уплата сетевых комиссий информационных систем», — рассказала Юлия Стёпкина, доцент кафедры банков, финансовых рынков и страхования Санкт-Петербургского государственного экономического университета.